2025 yılı geride kalırken, borsalarda alışılmış dengeler tamamen değişti. Uzun süredir “tecrübesiz” veya “duygusal” olmakla eleştirilen bireysel yatırımcılar, bu kez beklentilerin aksine başarılı oldu. Kritik düşüş anlarında alım yapan, yükseliş dönemlerinde ise sabırlı davranan küçük yatırımcılar, yıl sonunda güçlü getiriler elde etti.
Piyasalardaki sert geri çekilmeleri fırsata çeviren bu yatırımcı grubu, endeksler yeniden zirveye çıktığında kazançlarını katladı. Özellikle zamanlama konusundaki başarıları, 2025 yılını onlar için farklı bir konuma taşıdı.
CNBC’nin aktardığı değerlendirmelere göre, yeni nesil bireysel yatırımcılar profesyonel yatırımcıların uzun süre hafife aldığı bir güç haline geldi. Siebert Financial Yatırım Müdürü Mark Malek, bu değişime işaret ederek, bireysel yatırımcıların piyasaya karşı giderek daha dayanıklı ve bilinçli hale geldiğini belirtiyor. Malek, bu grubun sadece sayıca değil, davranış olarak da “büyüdüğünü” vurguluyor.
Benzer görüşler JPMorgan’dan da geldi. Analist Arun Jain, küçük yatırımcıların 2025’in başındaki piyasa geri çekilmelerinde hızlı hareket ettiğini ve düşüşleri sistematik biçimde satın aldığını ifade ediyor. Bespoke Investment Group’un verileri de bunu destekliyor. 2025, dipten alım stratejisinin en etkili olduğu yıllardan biri oldu ve bu alanda 1990’ların başından bu yana en iyi ikinci yıl olarak kayda geçti.
Analistlere göre, küçük yatırımcıları farklı kılan bir diğer unsur ise yatırım tercihlerindeki değişim. 2025 yılında spekülatif hisselerden uzaklaşıldı, bunun yerine Nvidia, Tesla ve Palantir gibi piyasayı yönlendiren büyük teknoloji şirketlerine ve uzun vadeli yatırımlara yönelim arttı.
Bu değişim sadece hisse senetleriyle sınırlı kalmadı. JPMorgan, mayıs ayından itibaren bireysel yatırımcıların tekil hisse alımlarından borsa yatırım fonlarına (ETF) yöneldiğini belirtiyor. Özellikle altına odaklanan SPDR Gold Shares (GLD) fonu ön plana çıktı. Bankanın verilerine göre, 2025 yılında bu fona giren para miktarı son beş yılın toplamını geçti. Altının rekor seviyelere yükselmesiyle birlikte bu ETF yıl içinde yüzde 65’in üzerinde değer kazandı.
JPMorgan’ın aralık ayı başında yayımladığı başka bir önemli veri ise tabloyu netleştiriyor. Buna göre bireysel yatırımcıların oluşturduğu tekil hisse portföyleri, bankanın yönettiği yapay zekâ ve yazılım temalı hisse sepetlerinden daha iyi kâr-zarar performansı gösterdi. Aynı şekilde bireysel yatırımcıların ETF portföyleri de S&P 500 ve Nasdaq 100’ü takip eden büyük fonlardan daha yüksek getiri sağladı.
2025 performansının dönüm noktalarından biri, nisan ayının ilk haftasında yaşandı. ABD Başkanı Donald Trump, 2 Nisan’da geniş kapsamlı gümrük vergisi planını açıkladı ve bu açıklama piyasaları sarstı. “Kurtuluş Günü” olarak adlandırılan bu olay sonrası büyük sermaye hızla riskten kaçarken, S&P 500 kısa süreliğine ayı piyasası bölgesine girdi.
Ancak bireysel yatırımcılar bu panik ortamında geri adım atmadı. VandaTrack verilerine göre, endeks gün içinde yaklaşık yüzde 5 düşerken bile 3 Nisan’da küçük yatırımcılar net 3 milyar doların üzerinde hisse senedi alımı yaptı. Ertesi gün düşüş devam etse de alımlar hız kesmedi.
Bir hafta sonra, 9 Nisan’da Trump en sert gümrük tarifelerini askıya aldı ve piyasalar sert şekilde toparlandı. S&P 500 tek günde yüzde 9,5 yükseldi. Bu hareket, en dipten pozisyon alan bireysel yatırımcılar için büyük bir ödül oldu. Endeks, 2 Nisan’dan yıl sonuna kadar yüzde 21’in üzerinde değer kazanarak 2025’i yüzde 16,65 artışla tamamladı.
Vanda Araştırma Müdür Yardımcısı Viraj Patel’e göre, genellikle “geç kalan” olarak tanımlanan bireysel yatırımcı profili bu kez tam tersini yaptı. Patel, yaşananların klasik anlatımlarla tamamen zıt olduğunu belirtiyor.
Mark Malek de benzer görüşte. Gümrük vergileri sonrası S&P 500’ün 5.000 puanın altına indiği günlerde kurumsal yatırımcıların ciddi şekilde gerildiğini anlatan Malek, bireysel yatırımcıların geçmiş deneyimlerinden güç alarak düşüş boyunca alım yapmayı sürdürdüğünü ifade ediyor. Ona göre, duygusal dalgalanmaların yoğun olduğu 2025 yılında bireysel yatırımcılar birçok noktada kurumsal yatırımcılardan daha isabetli kararlar aldı.
Notre Dame Üniversitesi Finans Profesörü Zhi Da ise küçük yatırımcıların başarısında psikolojik bir faktörün etkili olduğunu söylüyor. “TACO ticareti” olarak bilinen yaklaşım, yani “Trump Always Chickens Out” inancı, bu dönemde önemli oldu. Bu strateji, Beyaz Saray’dan gelen sert açıklamaların piyasada geçici düşüşlere yol açtığını, ardından bu adımların geri çekileceği beklentisine dayanıyor.
