ABD Hazine tahvilleri, son on yılın eylül aylarında yüzde 0,9'luk, ekim aylarında da yüzde 0,7'lik ortalama değer kaybı yaşadı. Bloomberg'in hesaplamasına dayanan veriler, 2026 eylülünü 2023'ten beri en zayıf eylüllerden biriyle kapatmaya hazırlanan tahvil piyasası için ekimde de benzer bir seyre işaret etti.
TD Securities'ten Prashant Newnaha, faiz piyasasının eylülde olağanın çok üzerinde sert bir dalga yaşadığını vurgulayarak satışların sürmesi ihtimaline dikkat çekti.
ABD HAZİNE TAHVİLLERİNDE GETİRİ YÜZDE 5'İ AŞTI
Piyasa verilerine göre saat 14.20 itibarıyla 10 yıllık ABD tahvil faizi yüzde 5,22, 30 yıllık faiz yüzde 5,54 düzeyinde bulunuyor. 10 yıllık getiri, 28 Eylül'de 2007 ortasından beri görülmemiş düzeye tırmanmıştı. Kısa vadeden uzun vadeye kadar ana vadelerin neredeyse tamamında faiz yüzde 5 çevresine ya da üstüne çıktı.
Getirileri yukarı iten başlıca etkenler arasında enerji fiyatlarının enflasyona yansıması, Fed'in sıkı duruşunu koruyacağı beklentisi ve kamu borcundaki artış yer alıyor. ABD ile İran arasındaki Hürmüz Boğazı gerilimi de petrol fiyatlarını yüksek tutuyor.
Eylülde üç yıl aradan sonra ilk kez faiz artıran Fed için swap piyasası, önümüzdeki bir yılda yaklaşık 1 puanlık ek artış fiyatlıyor. Fed'in bir sonraki toplantısı 27-28 Ekim'de yapılacak. Piyasalar ekim öncesinde ABD'de Türkiye saatiyle 17.00'de açıklanacak JOLTS iş ilanları verisini izliyor.
JAPONYA'DA 10 YILLIK FAİZ 1996'DAN BU YANA ZİRVEDE
Satış dalgası ABD ile sınırlı kalmadı. Japonya'nın 10 yıllık tahvil faizi 24 Eylül'de yüzde 3,06'ya çıkarak Ağustos 1996'dan bu yana en yüksek seviyeyi gördü. Japonya'da 30 yıllık faiz de yüzde 4,12'ye çıktı. İngiltere ve Avustralya'da da getiriler uzun yılların zirvesine yükseldi.
Küresel devlet tahvillerini izleyen endeksteki eylül kaybı yüzde 2,1'e ulaştı. Endeks, ayı 2023'ten beri en kötü eylül performansıyla kapatmaya hazırlanıyor. Dünya genelinde devlet tahvillerinin ortalama getirisi de yüzde 4'ü aşarak 2007'den beri en yüksek düzeye ulaştı.
Citigroup stratejistleri ABD tahvil piyasasında "hafif bir alıcı grevi" görüldüğünü değerlendirdi. Yardeni Research ise düşük faizli yenle borçlanıp getirisi daha yüksek varlıklara yönelen carry trade pozisyonlarının çözülmesini satışları derinleştiren etkenler arasında saydı.
STATE STREET EKİM AYINI İŞARET ETTİ
State Street'in sabit getirili menkul kıymetlerden sorumlu kıdemli stratejisti Masahiko Loo, mevsimsel açıdan ABD tahvilleri için en çetin dönemlerden birinin genellikle ekim olduğunu belirtti. Loo, artan Hazine ihracının, şirketlerin yoğun borçlanmasının ve yapay zeka yatırımlarının sermaye ihtiyacının piyasada fon rekabetini canlı tuttuğunu ifade etti.
TÜRKİYE'NİN CDS PRİMİ 251 BAZ PUANA ÇIKTI
ABD faizlerindeki yükselişin yansımaları Türkiye piyasalarında da izleniyor. Bloomberg verilerine göre Türkiye'nin 5 yıllık kredi risk primi (CDS) 28 Eylül'de 251 baz puana çıkarak mayıstan bu yana en yüksek seviyeyi gördü. Gelişmekte olan ülkeler arasında Türkiye'den yüksek risk primi taşıyan tek ülke 703 baz puanla Arjantin oldu.
Faiz getirisi olmayan altın da yüksek tahvil getirilerinden baskı görüyor. Ons altın 29 Eylül'de yedi haftanın en düşük seviyesine indi.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.
