HSBC, Türk bankaları için hedef fiyatları aşağı çekerken yatırım tavsiyesini değiştirmedi. HSBC analistleri Cihan Saraoğlu ve Siddarth Sambamurthy imzalı raporda Yapı Kredi, İş Bankası, Garanti BBVA ve Akbank'ta "al" tavsiyesi korundu, Akbank sektörde en çok tercih edilen hisse olarak öne çıkarıldı.
HSBC HEDEF FİYATLARI YÜZDE 13 İLE 19 ARASINDA DÜŞÜRDÜ
Yeni hedef fiyatlar bankalara göre şöyle sıralanıyor.
- Akbank 100 liradan 87 liraya, yüzde 13 indirim
- İş Bankası'nda 18,50 liralık hedef 15 liraya, yüzde 18,9 indirim
- Yapı Kredi 47 liradan 41 liraya, yüzde 12,8 indirim
- Garanti BBVA 160 lirada sabit
En sert revizyon İş Bankası'nda yapıldı. Garanti BBVA, hedefi değişmeyen tek banka oldu.
TÜRK BANKALARI MUADİLLERİNE GÖRE YÜZDE 25 İSKONTOLU
Rapora göre Türk bankaları piyasa değeri ile defter değeri oranında gelişmekte olan ülke bankalarının yüzde 25 altında fiyatlanıyor. Saraoğlu ve Sambamurthy, geçmişte bundan daha derin iskontoların ancak çok daha ağır ekonomik kriz dönemlerinde görüldüğünü belirtti.
Analistlere göre hisselerdeki son satışın nedeni bankaların mali tablolarındaki bozulma değil. HSBC, satış baskısını yerli portföy yönetim şirketlerinde yaşanan sorunların yarattığı genel riskten kaçışa bağladı. Fon soruşturmasında 5 fon şirketi TMSF'ye devredilmişti.
Cumhurbaşkanı Erdoğan da Kabine toplantısının ardından yaptığı açıklamada fon soruşturmasına değinmiş, piyasada usulsüzlük yapanların hesap vereceğini söylemişti.
FAİZ İNDİRİMİ DÖRDÜNCÜ ÇEYREKTE MARJLARA YANSIYACAK
HSBC'ye göre Merkez Bankası'nın efektif olarak 300 baz puanlık faiz indirimi, mevduat maliyetlerinin yeniden fiyatlanmasıyla Ekim-Aralık döneminde kar marjlarına yansıyacak. Varlık satışları ve güçlenen sermaye yapısı da yeniden değerlemeyi destekleyen unsurlar arasında sayıldı. HSBC, 2026-2028 yıllarında yıllık bileşik yaklaşık yüzde 70 büyüme öngörüyor.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.
