Garanti BBVA Yatırım 4 Kasım'da duyurulan değişiklikle model portföyüne Rönesans Gayrimenkul Yatırım'ı (RGYAS) ekleyerek Emlak Konut GYO'yu (EKGYO) listeden çıkardı. Kurum değerlendirmesinde hissede 341 liralık hedef fiyatını ve "Endeks Üzeri Getiri" tavsiyesini korudu. Hisse 3 Kasım'ı 170,50 liradan kapatmıştı. Hedef fiyat son kapanışın yaklaşık 2 katına denk geliyor.
HEDEF FİYAT SON KAPANIŞIN 2 KATI
RGYAS'ın 3 Kasım kapanışına göre 341 liralık hedef yaklaşık yüzde 100 getiri potansiyeli anlamına geliyor. Hisse son bir ayda 164 lira ile 196,80 lira arasında işlem gördü. Şirketin borsa değeri 3 Kasım kapanışıyla yaklaşık 56,4 milyar lira seviyesinde. Garanti BBVA Yatırım EKGYO'yu portföyden çıkarma gerekçesine dair ayrıntı paylaşmadı. EKGYO 3 Kasım'ı yüzde 1,19 düşüşle 16,57 liradan kapattı.
NAKİT AKIŞI ARTTI BORÇ AZALDI
Garanti BBVA Yatırım'ın raporuna göre Rönesans Gayrimenkul 737 bin metrekare kiralanabilir alanı yönetiyor. Şirketin alışveriş merkezleri yılda 114 milyon ziyaretçi ağırlıyor. Rakam günde ortalama 312 bin kişiye karşılık geliyor. Portföyün doluluk oranı yüzde 99,1 seviyesinde bulunuyor.
Şirketin serbest nakit akışı 2026'nın ilk yarısında yıllık bazda yüzde 41 yükselişle 82 milyon euro oldu. Kurum nakit akışındaki artışın borç azaltımını desteklediğini belirtti. Net borcun faiz, amortisman ve vergi öncesi kara (FVAÖK) oranı 2023'teki 6 kattan 2026'nın ilk yarısında 1,9 kata indi.
ÜÇÜNCÜ ÇEYREKTE YÜZDE 20 BÜYÜME BEKLENTİSİ
Garanti BBVA Yatırım 2026'nın üçüncü çeyreğinde Rönesans Gayrimenkul'ün hasılatında enflasyondan arındırılmış yüzde 17 artış öngörüyor. Kurumun aynı dönem için reel FVAÖK büyüme tahmini yüzde 20. Raporda beklenen büyümenin hisse performansını destekleyebileceği ifade edildi. Borsa şirketlerinde üçüncü çeyrek bilanço sezonu 9 Kasım'da sona eriyor.
SEKTÖRDEN DAHA DERİN İSKONTO
Kurumun hesabına göre RGYAS net aktif değerine göre yüzde 72 iskontoyla işlem görüyor. Raporda sektör ortalamasındaki iskonto yüzde 53 olarak hesaplandı. Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi 2 Kasım'da yılın en düşük seviyesini görmüştü. Garanti BBVA Yatırım'ın tavsiyesi bir yatırım kuruluşunun görüşü olarak hedef fiyatın gerçekleşeceği anlamına gelmiyor.
Haberde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.
