Fed'in yıl içerisinde bir faiz artışına daha açık kapı bırakması, küresel piyasalarda “yüksek faiz daha uzun süre devam edecek” beklentisini yeniden güçlendirdi. Yatırımcıların odağında şimdi Fed'in ardından İngiltere ve Japonya merkez bankalarının atacağı adımlar bulunurken enerji fiyatları, tahvil getirileri ve doların seyri hisse piyasalarının yönü açısından kritik hale geldi.
DOLAR 100 SEVİYESİNİN ÜZERİNE ÇIKTI
Fed'in faiz artırımının ardından ilk güçlü hareket döviz piyasasında görüldü. Dolar endeksi 4 Ağustos'tan bu yana ilk kez 100 seviyesinin üzerine çıkarak yaklaşık yedi haftanın zirvesini görürken, Fed'in yıl içerisinde bir faiz artışına daha gidebileceği beklentisi Amerikan para birimini destekledi.
Tahvil piyasasında da benzer bir fiyatlama ortaya çıktı. Daha uzun süre yüksek faiz beklentisi ABD tahvil getirilerini yukarı taşırken, doların euro ve Japon yeni karşısında güçlenmesi Fed kararının yalnızca Amerikan piyasalarıyla sınırlı kalmayacağını gösterdi.
WALL STREET FED SONRASI SATIŞLA KAPANDI
New York borsasında Fed kararının ardından satış baskısı öne çıktı. Dow Jones günü yüzde 1,21, S&P 500 yüzde 0,45 ve Nasdaq yüzde 0,01 düşüşle tamamlarken yüksek faizlerin kredi büyümesini ve ekonomik aktiviteyi baskılayabileceği beklentisi özellikle finans hisseleri üzerinde etkili oldu.
Bankacılık hisselerinde kayıplar daha belirgin hale gelirken JPMorgan Chase yaklaşık yüzde 1, Bank of America yüzde 2,7, Wells Fargo yüzde 3 ve Goldman Sachs yüzde 4 değer kaybetti. ABD'de yüksek faizlerin konut finansmanına etkisi de sürerken 30 yıllık mortgage faizlerinin yüzde 7'ye yaklaşması, sıkı para politikasının reel ekonomiye yansımalarına ilişkin endişeleri artırdı.
VADELİ PİYASALARDA HAVA DEĞİŞTİ
Wall Street'in satışla kapanmasının ardından yeni işlem gününde Amerikan vadeli endekslerinde daha olumlu bir görünüm ortaya çıktı. Yatırımcıların Fed'in faiz artırımını fiyatlamasının ardından enerji maliyetlerindeki gerileme ve bazı jeopolitik risklerin azalabileceğine ilişkin beklentiler risk iştahının kısmen toparlanmasına yardımcı oldu.
Buna rağmen Fed'in bundan sonraki adımları piyasaların ana belirleyicisi olmaya devam edecek. FOMC üyelerinin büyük bölümünün 2026 bitmeden en az bir faiz artışı daha beklemesi, hisse piyasalarında faiz hassasiyetinin önümüzdeki aylarda da yüksek kalabileceğine işaret ediyor.
PETROL 106 DOLARIN ALTINA GERİLEDİ
Emtia piyasasında ise petrol fiyatlarındaki geri çekilme dikkat çekti. Brent petrolün varil fiyatı önceki işlem gününde yüzde 2,7 gerileyerek 105,8 dolar civarına inerken, enerji maliyetlerinin düşmesi küresel hisse piyasaları açısından kısmen destekleyici bir unsur oldu.
Altının ons fiyatı ise 4.287 dolar civarında işlem görürken güvenli liman talebi ile yüksek faiz ve güçlü dolar arasındaki fiyatlama devam ediyor. Fed'in sıkılaşma sinyali normal koşullarda faiz getirisi bulunmayan altın üzerinde baskı oluştururken jeopolitik belirsizlikler değerli metale yönelik talebi destekliyor.
AVRUPA BORSALARINDA POZİTİF AYRIŞMA
ABD'deki satışlara rağmen Avrupa borsalarında daha olumlu bir görünüm izlendi. İngiltere'de FTSE 100 yüzde 0,28, Almanya'da DAX yüzde 0,53, Fransa'da CAC 40 yüzde 0,62 ve İtalya'da FTSE MIB yüzde 0,80 yükselirken petrol fiyatlarındaki gerileme ve tahvil piyasasındaki satış baskısının hafiflemesi Avrupa hisselerini destekledi.
Avrupa piyasalarının odağında şimdi İngiltere Merkez Bankasının faiz kararı bulunuyor. İngiltere'de yıllık enflasyonun enerji fiyatlarının etkisiyle yüzde 3,1'e yükselmesi faiz beklentilerini değiştirirken, BoE'nin bugünkü toplantısında faizleri sabit bırakması bekleniyor ve yatırımcılar bundan sonraki toplantılara ilişkin mesajlara odaklanıyor.
ASYA'DA KARIŞIK SEYİR
Asya piyasaları Fed'in faiz artırımına karışık tepki verdi. Güney Kore'de Kospi yüzde 0,9 ve Japonya'da Nikkei 225 yüzde 0,1 yükselirken Hong Kong Hang Seng yüzde 0,7, Çin Şanghay bileşik endeksi ise yüzde 0,4 geriledi.
Bölgenin ana gündemi Japonya Merkez Bankasının yaklaşan faiz kararı oldu. Artan enerji maliyetleri ve yen üzerindeki baskının ardından BoJ'un politika faizini yükseltme ihtimali yakından takip edilirken, böyle bir kararın Fed'in faiz artırımıyla birleşmesi küresel para politikasındaki sıkılaşma eğilimini daha da belirgin hale getirebilir.
BORSA İSTANBUL'DA FED'DEN ÇOK FON KRİZİ FİYATLANDI
Türkiye'de ise küresel Fed fiyatlamasının önüne yerel gelişmeler geçti. BIST 100 endeksi bir önceki işlem gününde yüzde 5,54 düşerek 13.122,58 puandan kapanırken, fon piyasasında ortaya çıkan likidite sıkışıklığı ve bazı hisselerde yoğunlaşan satışlar nedeniyle devre kesici devreye girdi.
Yeni işlem gününe de yüzde 1,32 kayıpla 12.948,83 puandan başlayan BIST 100'de bankacılık endeksi açılışta yüzde 0,34 yükselirken holding endeksi yüzde 2,96 geriledi. Finansal kiralama ve faktoring endeksindeki kaybın yüzde 9,50'ye ulaşması ise satış baskısının belirli sektörlerde devam ettiğini gösterdi.
PİYASALARIN GÖZÜ MERKEZ BANKALARINDA
Fed'in üç yılı aşkın sürenin ardından yeniden faiz artırmasıyla küresel piyasalarda merkez bankaları bir kez daha fiyatlamaların merkezine yerleşti. Güçlenen dolar, yükselen ABD tahvil getirileri ve hisse piyasalarında artan oynaklık yatırımcıları temkinli tutarken petrol fiyatlarındaki gerileme risk iştahını kısmen destekliyor.
Bugün İngiltere Merkez Bankasının faiz kararı ve Avro Bölgesi enflasyon verileri, ardından Japonya Merkez Bankasının kararı yakından izlenecek. Türkiye'de ise küresel fiyatlamaların yanı sıra Finansal İstikrar Komitesinin likidite sıkışıklığına karşı açıkladığı tedbirlerin Borsa İstanbul üzerindeki etkisi piyasanın ana gündemini oluşturuyor.
