Küresel piyasalarda altın fiyatları, Fed'in faiz kararı, ABD'den gelen enflasyon verileri ve yatırımcı talebindeki değişimlerin etkisiyle hareketli bir haftayı geride bıraktı. Ahlatcı Yatırım'ın haftalık altın analizinde ons altın için 4.000 dolar seviyesi kısa vadeli görünüm açısından kritik destek noktası olarak gösterilirken, İstanbul Aydın Üniversitesi Dr. Öğr. Üyesi Elif Kaya, olası geri çekilmelerde yatırımcıların izlemesi gereken stratejiyi ve piyasada takip edilmesi gereken başlıkları değerlendirdi.
ALTINDA GÖZLER 4.000 DOLARDA
Ahlatcı Yatırım'ın haftalık altın analizine göre, Fed'in faizleri beklentilere paralel şekilde sabit tutması ve ABD'de enflasyon göstergelerindeki yavaşlama altın fiyatlarını destekledi. Ancak doların güçlü seyri ve Fed üyelerinden gelen şahin mesajlar, değerli metaldeki yükselişin sınırlı kalmasına neden oldu.
Haftanın ilk işlem günlerinde jeopolitik risklerdeki gerileme küresel piyasalarda iyimserliği artırdı. ABD ile İran arasındaki karşılıklı saldırıların sona ermesiyle petrol fiyatları ve ABD tahvil faizlerinde düşüş yaşandı. Bu gelişmelerin ardından ons altın haftaya güçlü bir başlangıç yaptı. Ancak dolar endeksinin son bir ayın en yüksek seviyelerine yaklaşması ve Fed toplantısı öncesinde piyasalarda faiz artırımı ihtimalinin fiyatlanmaya başlaması, haftanın ikinci işlem gününde altın fiyatları üzerinde baskı oluşturdu.
FED FAİZİ SABİT TUTTU, 3 ÜYE ARTIŞ İSTEDİ
ABD Merkez Bankası, temmuz toplantısında politika faizini piyasa beklentilerine paralel olarak yüzde 3,50-3,75 aralığında sabit tuttu. Karar 9'a karşı 3 oyla alınırken, üç Fed üyesinin 25 baz puanlık faiz artırımından yana oy kullanması dikkat çekti. Ahlatcı Yatırım'ın değerlendirmesinde, piyasaların toplantı öncesinde Fed'den daha sert mesajlar beklediği, ancak beklenen ölçüde şahin bir duruş ortaya çıkmamasının altın fiyatlarını desteklediği belirtildi.
Fed Başkanı Kevin Warsh'ın enflasyonla mücadele konusunda taviz verilmeyeceği yönündeki açıklamaları ise faiz artırımı ihtimalinin tamamen ortadan kalkmadığını gösterdi. Warsh'ın gelecek döneme ilişkin net bir yönlendirmede bulunmaması ve üç Fed üyesinin faiz artışını desteklemesi, piyasalardaki iyimserliğin sınırlı kalmasına yol açtı.
PCE VERİSİ ALTINA DESTEK VERDİ
Altın piyasasında haftanın yakından takip edilen gelişmelerinden biri de ABD'de açıklanan kişisel tüketim harcamaları (PCE) enflasyon verileri oldu. Haziran ayında manşet PCE aylık bazda yüzde 0,1 gerilerken, yıllık artış yüzde 4,1 seviyesinden yüzde 3,7'ye düştü. Çekirdek PCE ise aylık yüzde 0,1 ve yıllık yüzde 3,3 artış gösterdi.
Ahlatcı Yatırım'ın analizine göre enflasyondaki yavaşlama, Fed üzerindeki faiz baskısını kısmen azaltırken altın fiyatlarının toparlanmasına katkı sağlayan gelişmeler arasında yer aldı.
ALTIN ETF'LERİNE 2,6 MİLYAR DOLARLIK GİRİŞ
Altına yönelik yatırımcı talebinde de dikkat çekici bir hareketlilik yaşandı. 24 Temmuz haftasında küresel altın ETF'lerine toplam 2,6 milyar dolarlık net para girişi gerçekleşirken, fonların sahip olduğu altın miktarı 18,1 ton arttı. Kuzey Amerika'da altın ETF'lerine 1,6 milyar dolarlık giriş olurken fonların varlıkları 11,9 ton yükseldi. Avrupa'da 400 milyon dolarlık girişle 1,5 tonluk, Asya'da ise 600 milyon dolarlık girişle 4,4 tonluk artış kaydedildi.
Raporda, büyük bölgelerin tamamında aynı dönemde para girişlerinin görülmesinin yatırımcı talebindeki toparlanmanın geniş bir alana yayıldığına işaret ettiği ve bunun kısa vadede altın fiyatlarını destekleyen unsurlardan biri olduğu belirtildi.
4.000 DOLARIN ALTI YENİ BİR BASKI DALGASI GETİREBİLİR
Teknik görünümde ons altın açısından 4.000 dolar seviyesi kısa vadede en önemli destek noktalarından biri olarak öne çıkıyor. Analize göre ons altının 4.000 doların üzerinde tutunması, satış baskısının sınırlı kalmasını sağlayabilir. Yukarı yönlü hareketin güç kazanabilmesi için ise ilk olarak 4.100 dolar direncinin aşılması gerekiyor.
4.100 dolar seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 4.195 dolar seviyesi takip edilecek. Daha güçlü bir yükseliş hareketinde ise 4.380 dolar kritik direnç noktası olarak öne çıkıyor. Olası geri çekilmelerde ise ilk önemli destek 4.000 dolar olarak gösteriliyor. Ons altının bu seviyenin altına gerilemesi halinde 3.959 dolar seviyesi gündeme gelebilir.
İstanbul Aydın Üniversitesi Dr. Öğr. Üyesi Elif Kaya, altın fiyatlarında olası bir geri çekilme yaşanması halinde elinde altın bulunan yatırımcıların nasıl hareket etmesi gerektiğini değerlendirdi. Kaya, ana yükseliş trendinin bozulmadığına dikkat çekerek, yatırımcıların olası geri çekilmelerde panik satışlarına yönelmemesi gerektiğini belirtti.
Kaya, "Böyle bir piyasa konjonktüründe elinde altın bulunduran yatırımcılar açısından ana yükseliş trendinin bozulmadığını bilerek panik satışlarından uzak durmak ve pozisyon korumak en makul yaklaşım olacaktır." ifadelerini kullandı.
"TEK BİR NOKTADAN TÜM SERMAYEYLE PİYASAYA GİRMEYİN"
Yeni alım yapmayı düşünen yatırımcılar için de değerlendirmede bulunan Kaya, tek seferde tüm sermayeyle alım yapılması yerine kademeli alım stratejisinin önemine işaret etti.
Kaya, "Yatırım tavsiyesi olmamakla birlikte yeni alım yapmayı düşünenlerin ise tek bir noktadan tüm sermayeyle piyasaya girmek yerine, fiyatın mevcut 6.150 TL civarındaki dengelenme süreçlerini ve olabilecek gevşemeleri kapsayan kademeli bir alım stratejisini benimsemeleri önem taşıyor." dedi.
YATIRIMCILAR SADECE FED'E ODAKLANMAMALI
Kaya, önümüzdeki dönemde altın yatırımcılarının yalnızca Fed kararlarını takip etmesinin yeterli olmayacağını belirterek, küresel ETF hareketlerinden merkez bankalarının fiziki altın alımlarına kadar birçok başlığın yakından izlenmesi gerektiğini vurguladı.
Kaya, "Önümüzdeki süreçte yatırımcıların Fed’in kararlarının ötesinde, özellikle Dünya Altın Konseyi'nin izlediği küresel borsa yatırım fonlarındaki (ETF) giriş-çıkış hareketlerini, Çin Halk Bankası (PBoC) ve Hindistan Merkez Bankası'nın (RBI) aylık fiziki altın alım verilerini, ABD çekirdek PCE enflasyon rakamlarını ve Bloomberg haber akışlarına yansıyan Orta Doğu’daki enerji koridorlarında yaşanabilecek olası arz şoklarını son derece yakından izlemeleri gerekecek." ifadelerini kullandı.
